Tutorials Futures Trading Guide Geschrieben von National Futures Association Auch wenn Sie sich entscheiden sollten, am Futures-Handel in einer Weise teilnehmen, dass doesn t beinhalten, um zu haben, Tag zu Tag Handelsentscheidungen (wie ein verwaltetes Konto oder Rohstoff-Pool), ist es dennoch Nützlich, um die Dollar und Cent verstehen, wie Futures-Trading Gewinne und Verluste realisiert werden. Wenn Sie beabsichtigen, Ihr eigenes Konto zu handeln, ist ein solches Verständnis unerlässlich. Dutzende verschiedener Strategien und Variationen von Strategien werden von Futures-Händlern bei der Suche nach spekulativen Gewinnen eingesetzt. Hier ist eine kurze Beschreibung und Illustration von mehreren grundlegenden Strategien. Kaufen (Going Long), um von einer erwarteten Preiserhöhung zu profitieren Jemand, der den Preis einer bestimmten Ware oder eines Artikels erwartet, um über einen bestimmten Zeitraum zu steigen, kann versuchen, durch den Kauf von Futures-Kontrakten zu profitieren. Bei richtiger Vorhersage der Richtung und des Zeitpunkts der Preisänderung kann der Futures-Kontrakt später zum höheren Preis verkauft werden, wodurch ein Gewinn erzielt wird. Wenn der Preis sinkt und nicht steigt, wird der Handel zu einem Verlust führen. Wegen der Hebelwirkung kann der Gewinn oder Verlust größer als die ursprüngliche Marginzahlung sein. Zum Beispiel wird davon ausgegangen, dass es jetzt im Januar, der Juli-Sojabohnen-Futures-Kontrakt wird derzeit um 6,00 ein Scheffel zitiert, und in den kommenden Monaten erwarten Sie, dass der Preis zu erhöhen. Sie entscheiden, die erforderliche Anfangsspanne von 1.000 zu hinterlegen und kaufen einen Juli-Sojabohnen-Futures-Vertrag. Weiterhin davon ausgehen, dass bis April der Juli Sojabohnen-Futures-Preis auf 6,40 gestiegen ist, und Sie entscheiden, Ihren Gewinn durch den Verkauf zu nehmen. Da jeder Vertrag für 5.000 Scheffel, Ihre 40-Cent ein Scheffel Gewinn wäre 5.000 Scheffel x 40 oder 2.000 weniger Transaktionskosten. Angenommen, dass, anstatt auf 6,40 zu steigen, der Juli-Sojabohnen-Futures-Preis auf 5,60 gesunken war und dass, um die Möglichkeit eines weiteren Verlustes zu vermeiden, Sie den Vertrag zu diesem Preis zu verkaufen. Auf 5.000 Scheffel würde Ihr 40-Cent ein Scheffel Verlust auf 2.000 plus Transaktionskosten kommen. Beachten Sie, dass der Verlust in diesem Beispiel Ihre 1.000 Einzahlungen überschritten hat. Ihr Broker würde dann fordern Sie, wie nötig, für zusätzliche Mittel, um den Verlust zu decken. Wenn Sie die Position nicht verrechnet haben und der Sojabohnungsvertrag in Ihrem Konto offen war, würde Ihr Broker Sie bitten, mehr Margin-Fonds auf Ihr Konto einzahlen, um die erwarteten Verluste, die zum Abrechnungspreis gekennzeichnet sind, zu decken. Selling (Going Short), um von einem erwarteten Preisrückgang Profit zu profitieren Der einzige Weg, der von einer erwarteten Preisverringerung profitiert, unterscheidet sich von dem, was von einer erwarteten Preiserhöhung abhängt, ist die Abfolge der Trades. Statt der ersten Kauf eines Futures-Kontrakt, verkaufen Sie zuerst einen Futures-Vertrag. Wenn, wie erwartet, der Preis sinkt, kann ein Gewinn durch den späteren Kauf eines ausgleichenden Futures-Kontraktes zum niedrigeren Preis realisiert werden. Der Gewinn pro Einheit wird der Betrag sein, um den der Kaufpreis unter dem früheren Verkaufspreis liegt. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass im Januar Ihre Forschung oder andere verfügbare Informationen einen wahrscheinlichen Rückgang der Viehpreise in den nächsten Monaten anzeigen. In der Hoffnung zu profitieren, hinterlegen Sie eine erste Marge von 700 und verkaufen ein April leben Vieh Futures-Vertrag zu einem Preis von, sagen wir, 85 x 40.000 Pfund. Oder 2.000 weniger Transaktionskosten. Angenommen, Sie waren falsch. Statt zu senken, wird der April leben Rinder Futures-Preis auf 90 Pfund durch die Zeit im März, wenn Sie schließlich Ihre Short-Futures-Position durch einen ausgeglichenen Kauf liquidieren. Das Ergebnis wäre wie oben gezeigt. In diesem Beispiel führte der Verlust von 5 Pfund auf die künftige Transaktion zu einem Gesamtverlust der 2.000 plus Transaktionskosten. Spreads Während die meisten spekulativen Futures-Transaktionen einen einfachen Kauf von Futures-Kontrakten beinhalten, um von einer erwarteten Preiserhöhung zu profitieren - oder ein ebenso einfacher Verkauf, um von einer erwarteten Preisverringerung profitieren zu können - gibt es zahlreiche andere mögliche Strategien. Spreads sind ein Beispiel. Eine Ausbreitung, zumindest in ihrer einfachsten Form, beinhaltet den Kauf eines Futures-Kontrakts und den Verkauf eines anderen Futures-Kontrakts. Ziel ist es, von einer erwarteten Änderung des Verhältnisses zwischen dem Kaufpreis des einen und dem Verkaufspreis des anderen zu profitieren. Als Beispiel wird davon ausgegangen, dass es jetzt November, dass der März CBOT Mini-Weizen-Futures-Preis derzeit 3,50 ein Scheffel ist und der Mai CBOT Mini-Weizen-Futures-Preis derzeit 3,55 ein Scheffel, ein Unterschied von 5 ist. Um Gewinn zu erzielen, wenn Sie recht haben, könnten Sie den March-Futures-Kontrakt (den niedrigeren Pricing-Vertrag) verkaufen und den May-Futures-Kontrakt kaufen (der höhere Preis). Angenommen, Zeit und Ereignisse beweisen, dass Sie Recht haben, und dass bis Februar der März-Futures-Preis auf 3,60 gestiegen ist und Mai Futures-Preis 3,75 ist, ein Unterschied von 15 ein Scheffel. Da jeder Kontrakt 1.000 Scheffel beträgt, ergibt sich ein Gesamtgewinn von 100. Wenn der Spread (die Preisdifferenz) um zehn Scheffel verkleinert wäre, hätten die soeben geschilderten Transaktionen zu einem Verlust von 100 geführt. Wegen des Potenzials eines Beines der Ausbreitung Zur Absicherung gegen Kursverluste im anderen Geschäftsbereich und weil Gewinne und Verluste nur aufgrund einer Änderung der Preisdifferenz und nicht als Folge einer Änderung des Gesamtniveaus der Futures-Preise auftreten, werden Spreads oft als konservativer angesehen Weniger riskant als mit einer endgültigen langen oder kurzen Futures-Position. Im Allgemeinen kann dies der Fall sein. Es sollte jedoch anerkannt werden, dass der Verlust aus einem Spread so groß sein kann wie oder sogar größer als derjenige, der bei einer offenen Futures-Position entsteht. Eine nachteilige Ausweitung oder Verengung des Spread während eines bestimmten Zeitraums kann die Veränderung des Gesamtniveaus der Futures-Preise übersteigen, und es ist möglich, Verluste auf beiden Futures-Kontrakten (dh auf beiden Streckenbeinen) . Praktisch unbegrenzte Anzahl und Arten von Spread-Möglichkeiten gibt es, wie viele andere, noch komplexer Futures-Trading-Strategien. Diese gehen jedoch über den Rahmen einer Einführungsbroschüre hinaus und sollten nur von jemandem in Betracht gezogen werden, der die Risiko - / Lohn-Arithmetik vollständig versteht. Stop Orders Eine Stop-Order ist eine Bestellung mit Ihrem Broker zu kaufen oder zu verkaufen, einen bestimmten Futures-Vertrag, wenn und wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Stop-Bestellungen werden oft von Futures-Händler in dem Bemühen, den Betrag, den sie verlieren könnte, wenn der Futures-Preis bewegt sich gegen ihre Position zu begrenzen. Wenn Sie beispielsweise einen Rohöl-Futures-Kontrakt auf 61 Barrel erwerben und Ihren Verlust auf 1 Barrel festlegen möchten, können Sie einen Stop-Auftrag einreichen, um einen Aufrechnungsvertrag zu verkaufen, wenn der Kurs auf 60 Barrel fallen sollte. Wenn und wenn der Markt den Preis erreicht, den Sie angeben, wird ein Stoppauftrag ein Auftrag, um den gewünschten Handel auszuführen. Es kann jedoch keine Garantie gegeben werden, dass es unter allen Marktbedingungen möglich ist, die Bestellung zum angegebenen Preis auszuführen. In einem aktiven, volatilen Markt kann der Marktpreis so schnell zurückgehen (oder steigen), dass es keine Möglichkeit gibt, Ihre Position zum festgelegten Stopppreis zu liquidieren. Es ist wichtig, dass jeder Austausch s Regeln und Vorschriften über die Art der Aufträge zugelassen und die Nuancen der einzelnen verstehen. Für den Fall, dass die Preise in einem Markt, der ein maximales Tageslimit ausnutzt, gestiegen oder gefallen sind und es derzeit keinen Handel im Markt gibt, kann es nicht möglich sein, Ihre Bestellung um jeden Preis auszuführen. Darüber hinaus, obwohl es selten passiert, ist es möglich, dass Märkte können Sperr-Limit für mehr als einen Tag, was zu erheblichen Verluste für Futures-Händler, die es unmöglich finden können, verlieren verlieren Futures-Positionen. Vorbehaltlich der Beschränkungen, die gerade diskutiert werden, können Stop-Orders dennoch ein nützliches Werkzeug für den Futures-Trader sein, der versucht, seine Verluste zu begrenzen. Neben der Bereitstellung einer Möglichkeit, Verluste zu begrenzen, können Stop-Aufträge auch verwendet werden, um Gewinne zu schützen. Zum Beispiel, wenn Sie Rohöl-Futures bei 61 pro Barrel gekauft haben und der Preis jetzt bei 64 pro Barrel ist, möchten Sie vielleicht einen Stop-Auftrag zu verkaufen, wenn und wenn der Preis auf 63. Dies (wieder vorbehaltlich der beschriebenen Einschränkungen von Stop-Orders) könnte 2 Ihrer bestehenden 3 Gewinn zu schützen, während immer noch Ihre Position von einer anhaltenden Preissteigerung profitieren. Der Einfachheit halber berücksichtigen Beispiele Provisionen und andere Transaktionskosten nicht. Diese Kosten sind jedoch wichtig, und Sie sollten sicher sein, Sie vollständig verstehen. Futures-Grundlagen: Strategien Im Wesentlichen versuchen Futures-Kontrakte, vorauszusagen, was der Wert eines Index oder einer Ware zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft sein wird. Spekulanten im Futures-Markt können verschiedene Strategien nutzen, um von steigenden und sinkenden Preisen profitieren. Die häufigsten sind bekannt als gehen lange, geht kurz und breitet sich aus. Going Long Wenn ein Anleger lange dauert, dh einen Vertrag abschließt, indem er vereinbart, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu erhalten, bedeutet dies, dass er versucht, von einer voraussichtlichen zukünftigen Preiserhöhung zu profitieren. Zum Beispiel, lassen Sie uns sagen, dass, mit einer Anfangsspanne von 2.000 im Juni, Joe der Spekulant kauft einen September-Vertrag von Gold bei 350 pro Unze, für insgesamt 1.000 Unzen oder 350.000. Durch den Kauf im Juni, Joe geht lange, mit der Erwartung, dass der Goldpreis steigen wird, bis der Vertrag läuft im September. Im August erhöht sich der Goldpreis um 2 bis 352 pro Unze und Joe beschließt, den Vertrag zu verkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Der 1.000 Unzen Vertrag würde jetzt 352.000 sein und der Gewinn 2.000 sein. Angesichts der sehr hohen Hebelwirkung (erinnere mich an die anfängliche Marge von 2000), ging Joe durch den langen Weg zu 100 Profiten. Natürlich wäre das Gegenteil der Fall, wenn der Goldpreis pro Unze um 2 gesunken wäre Verlust. Es ist auch wichtig, daran zu erinnern, dass während der Zeit, dass Joe den Vertrag gehalten, kann die Marge unter dem Niveau der Wartung Margin untergegangen sein. Er musste daher auf mehrere Margin-Anrufe reagieren, was zu einem noch größeren Verlust oder kleineren Gewinn führte. Going Short Ein Spekulant, der kurzfristig einen Futures-Kontrakt abschließt, indem er sich bereit erklärt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und zu liefern, will von einem sinkenden Kursniveau profitieren. Durch den Verkauf hoch jetzt kann der Vertrag in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden, so dass ein Gewinn für den Spekulanten. Lassen Sie uns sagen, dass Sara einige Forschung und kam zu dem Schluss, dass der Ölpreis in den nächsten sechs Monaten sinken würde. Sie könnte einen Vertrag heute, im November, zu dem aktuellen höheren Preis verkaufen und ihn innerhalb der nächsten sechs Monate nach dem Preisrückgang wieder kaufen. Diese Strategie wird als kurz und wird verwendet, wenn Spekulanten nutzen einen sinkenden Markt. Angenommen, Sara verkaufte mit einer anfänglichen Margin-Einzahlung von 3.000 einen Mai-Rohöl-Vertrag (ein Vertrag entspricht 1.000 Barrel) bei 25 pro Barrel für einen Gesamtwert von 25.000. Bis März hatte der Ölpreis 20 pro Barrel erreicht, und Sara fühlte, dass es Zeit war, auf ihre Gewinne einzuzahlen. Als solche kaufte sie den Vertrag zurück, der auf 20.000 geschätzt wurde. Sara erzielte mit Sany einen Gewinn von 5.000, aber wenn Sara noch nicht gründlich geforscht hatte und sie eine andere Entscheidung getroffen hatte, hätte ihre Strategie in einem großen Verlust enden können. Spreads Wie Sie sehen können, gehen und kurz gehen sind Positionen, die grundsätzlich den Kauf oder Verkauf eines Vertrages jetzt, um die Vorteile der steigenden oder sinkenden Preisen in der Zukunft nutzen. Eine weitere gemeinsame Strategie von Futures-Trader verwendet wird als Spreads. Spreads beinhalten unter Ausnutzung der Preisunterschiede zwischen zwei verschiedenen Verträgen der gleichen Ware. Verbreitung gilt als eine der konservativsten Formen des Handels im Futures-Markt, weil sie viel sicherer ist als der Handel mit langen / kurzen (nackten) Futures-Kontrakten. Es gibt viele verschiedene Arten von Spreads, darunter: Calendar Spread - Dies beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Futures der gleichen Art, mit dem gleichen Preis, aber unterschiedliche Liefertermine. Intermarket Spread - Hier der Investor, mit Verträgen des gleichen Monats, geht lange in einem Markt und kurz in einem anderen Markt. Zum Beispiel kann der Investor Short June Wheat und Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Dies ist jede Art von Spread, in dem jede Position wird in verschiedenen Futures-Börsen erstellt. Beispielsweise kann der Anleger eine Position im Chicago Board of Trade (CBOT) und der London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) schaffen. Maximieren Sie Ihre Gewinne in Aufwärts - und Abwärtsmärkten, indem Sie den Chartadvisor-Newsletter abonnieren Danke, dass Sie sich für Chart Advisor angemeldet haben. Gold-Futures-Trading-Grundlagen Gold-Futures sind standardisierte, börsengehandelte Kontrakte, bei denen der Vertragskäufer bereit ist, vom Verkäufer eine bestimmte Goldmenge (zB 100 Feinunzen) zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Liefertermin zu liefern. Einige Fakten über Gold Gold ist ein weiches, dichtes, glänzendes und hochattraktives helles gelbes Metall. Seit Tausenden von Jahren wurde Gold verwendet, um Ornamente und Schmuck verwendet. Gold ist auch die ultimative Wertschöpfung. Der Kauf von Gold als Anti-Inflation Hedge ist die primäre Verwendung von Gold heute. Klicken Sie hier, um mehr über Gold zu erfahren. Gold-Futures-Börsen Sie können Gold-Futures an New York Mercantile Exchange (NYMEX) und Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) handeln. NYMEX Gold-Futures-Preise sind in Dollar und Cent pro Unze angegeben und werden in Losgrößen von 100 Feinunzen gehandelt. TOCOM Gold-Futures werden in Einheiten von 1000 Gramm (32,15 Feinunzen) gehandelt und die Vertragspreise werden in Yen pro Gramm angegeben. Austausch Produkt-Name Gold Futures-Handel Grundlagen Verbraucher und Produzenten von Gold können Goldpreisrisiko durch den Kauf und Verkauf von Gold-Futures zu verwalten. Goldproduzenten können eine kurze Hecke einsetzen, um einen Verkaufspreis für das Gold zu sperren, das sie produzieren, während Unternehmen, die Gold benötigen, eine lange Hedge verwenden können, um einen Kaufpreis für die Ware zu sichern, die sie benötigen. Gold-Futures werden auch von Spekulanten gehandelt, die das Preisrisiko, dass Hedger versuchen, im Gegenzug für eine Chance, von einer günstigen Goldpreisbewegung profitieren zu vermeiden. Spekulanten kaufen Gold-Futures, wenn sie glauben, dass die Goldpreise steigen. Umgekehrt verkaufen sie Gold-Futures, wenn sie denken, dass die Goldpreise sinken. 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